DeFi zieht den Vorhang zu Händen die Finanzmagie, sagt dieser Kapazität des EU-Blockchain-Observatoriums

DeFi zieht den Vorhang zu Händen die Finanzmagie, sagt dieser Kapazität des EU-Blockchain-Observatoriums

Während die dezentrale Finanzierung ihren Siegeszug fortsetzt – obwohl dieser Weg manchmal holprig ist – bleiben wenige wichtige Fragen zu ihrer Natur ungeschützt. Wie können DeFi-Anwendungen davor geschützt werden, dass sie unter extremer Spannung funktionsunfähig werden? Ist es wirklich dezentralisiert, wenn wenige Personen viel mehr Governance-Token nach sich ziehen wie andere? Beeinträchtigt die anonyme Kultur ihre Transparenz?

Ein kürzlich erschienener Review des EU Blockchain Observatory and Discussion board geht uff sie und viele andere Fragen rund um DeFi ein. Es enthält acht Abschnitte und deckt eine Warteschlange von Themen ab, von dieser grundlegenden Definition von DeFi solange bis zu seinen technischen, finanziellen und verfahrenstechnischen Risiken. Dieser von einem internationalen Forscherteam durchgeführte Review formuliert wenige wichtige Schlussfolgerungen, die hoffentlich den Weg zu den Augen und Ohren dieser Gesetzgeber finden werden.

Die Forscher Hochziehen dies Potenzial von DeFi hervor, die Sicherheit, Vorteil, Transparenz, Zugänglichkeit, Offenheit und Verträglichkeit von Finanzdienstleistungen im Vergleich zum traditionellen Finanzsystem zu steigern, und sie verhauen verschmelzen neuen Regulierungsansatz vor – verschmelzen, dieser praktisch uff dieser Rührigkeit separater Akteure basiert wie ihren gemeinsamen technischen Standing. In dem Review heißt es:

„Wie wohnhaft bei jeder Verordnung sollten Maßnahmen truthful, effizient, wirksam und erzielbar sein. Eine Komposition aus Selbstregulierung und aufsichtsrechtlich erzwungener Regulierung wird nachdem und nachdem zu einem stärker regulierten DeFi 2.0 resultieren, dies aus dem derzeit entstehenden DeFi 1.0-Natur hervorgeht.“

Cointelegraph sprach mit einem dieser Autoren des Berichts, Lambis Dionysopoulos – einem Forscher an dieser Universität von Nikosia und Mitglied des EU Blockchain Observatory and Discussion board –, um mehr mehr als die faszinierendsten Teile des Dokuments zu versiert.

Cointelegraph: Wie sollten Regulierungsbehörden mit dieser Informationsasymmetrie zwischen Fachleuten und Privatanwendern umgehen?

Lambis Dionysopoulos: meine Wenigkeit würde besprechen, dass es dazu keine regulatorischen Eingriffe braucht. Blockchain ist eine einzigartige Technologie in Bezug uff die Transparenz und Kompliziertheit dieser Informationen, die sie jedem kostenlos zur Verfügung stellen kann. Die Kompromisse zu Händen dies Klappen dieses Transparenzniveaus sind oft erheblich, da dezentrale Blockchains oft wie ineffizient oder redundant kritisiert werden. Dies ist jedoch unumgänglich, um eine Various zum bestehenden Finanzsystem zu eröffnen, dessen Undurchsichtigkeit die Wurzel vieler Böses ist.

In dieser traditionellen Finanzwelt ist sie Undurchsichtigkeit gegeben. Dieser Alltagssparer, Wohltätigkeitsspender oder Wähler hat keine Möglichkeit zu wissen, ob seine Gelder pflichtgemäß von dieser Financial institution verwaltet werden oder ihre bevorzugte Sache unterstützen, oder wissen, wer ihren Volksvertreter gesponsert hat und wie viel. DeFi zieht den Vorhang zu Händen die Finanzmagie, während es jede Transaktion in einem unveränderlichen Hauptbuch verschlüsselt, dies zu Händen jeden zugänglich ist.

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Heute zuteilen Instruments wie Blockchain-Explorer jedem, den Geldfluss in dieser Blockchain-Wirtschaft zu verfolgen, Informationen mehr als die Apps und Dienste zu erhalten, die sie im Raum nutzen, und fundierte Entscheidungen zu treffen. Es ist wahr, dass diejenigen mit finanziellen Mitteln und fortgeschrittenem Wissen bessere Vorteile aus diesem System ziehen können und dies unter ferner liefen tun. Da sich dies DeFi-Natur jedoch ausdehnt, bin ich optimistisch, dass neue Instruments entstehen werden, die jedem fortgeschrittenere Erkenntnisse zur Verfügung stellen werden. Mein Optimismus gründet uff zwei Faktoren: Erstens ist es vergleichsweise einfacher, solche Instruments in DeFi zu konstruieren; und zweitens sind Inklusivität und Offenheit dies Ethos des DeFi-Raums. Die Rolle dieser Regulierungsbehörden sollte darin vorhanden, dies zu vereinfachen.

CT: In dem Review wird DeFi wie „radikale Neuerung“ eingestuft, während Fintech im Allgemeinen „innovativ ist“. Können Sie sie Definitionen und den Unterschied zwischen ihnen erläutern?

LD: Nachhaltige oder inkrementelle Innovationen sind Verbesserungen an bestehenden Produkten oder Verfahren mit dem Ziel, dieselben Kunden besser zu bewirten, oft unter ferner liefen zu Händen verschmelzen höheren Glückslos. Fintech ist dazu ein Paradebeispiel. Durch E-Banking können Kunden zum Beispiel Konten schneller eröffnen, On-line-Transaktionen initiieren und Zugang zu elektronischen Kontoauszügen, Berichten und Verwaltungstools erhalten.

Revolut und Venmo zeugen es einfacher, die Zeche zu teilen oder Taschengeld zu verlangen. Kosmos sie Annehmlichkeiten werden von Verbrauchern oft begrüßt und gefordert, zugegeben unter ferner liefen von Unternehmen, die Wege finden, sie zu zu Geld machen. Von zentraler Wichtigkeit zu Händen die Aufrechterhaltung von Innovationen ist ein Kurs dieser Linearität und Sicherheit, d. h. bescheidene Änderungen, die zu bescheidenen Verbesserungen wohnhaft bei dieser Vorgehensweise sowie zu einem Mehrwert resultieren.

Im Gegenteil, radikale Innovationen wie DeFi sind nichtlinear – sie sind Diskontinuitäten, die die herkömmliche Weisheit herausfordern. Radikale Innovationen basieren uff neuen Technologien – sie können neue Märkte schaffen und neue Geschäftsmodelle zuteilen. Sie implizieren von dort ohne Rest durch zwei teilbar in dieser Anfangsstadium unter ferner liefen ein hohes Maßstab an Unstetigkeit. Die Vorstellung, dass jeder seine eigene Financial institution sein kann und dass Offenheit und Zusammensetzbarkeit Walled Gardens bezwingen können, sind Beispiele dazu, wie DeFi wie radikale Neuerung wahrgenommen werden kann.

CT: Gibt es irgendwelche Fakten, die die Modell gegenzeichnen, dass DeFi denjenigen helfen kann, die keine und keine Financial institution nach sich ziehen? Es sieht so aus, dass DeFi in erster Linie wohnhaft bei technisch versierten Personen aus Industrieländern beliebt ist.

LD: Die Vorstellung, dass DeFi wohnhaft bei Bankkunden und technisch versierten Personen beliebt ist, ist sowohl wahr wie unter ferner liefen myop. Pro traditionelle Finanzdienstleister ist die individuelle Versorgung ihrer Dienstleistungen eine Preis-Zweck-Frage. Störungsfrei ausgedrückt, ein großer Teil des Planeten ist ihre „Kapitalaufwand“ nicht wert. Der gerne Süßigkeiten isst, dieser misstrauischer ist, könnte unter ferner liefen hinzufügen, dass dieser Entzug des Zugangs zu Finanzmitteln eine gute Möglichkeit ist, sie unterzuordnen – ein Blick darauf, wer die Banklosen sind, könnte sie erschreckende Theorie stützen.

DeFi hat dies Potenzial, unterschiedlich zu sein. Seine globale Verfügbarkeit hängt nicht von dieser Turnier eines Vorstands ab – je nachdem, wie dies System aufgebaut ist. Jeder mit rudimentärem Internetzugang und einem Smartphone kann uff modernste Finanzdienstleistungen zupacken. Unveränderlichkeit und Zensurresistenz sind ebenfalls von zentraler Wichtigkeit zu Händen DeFi – niemand kann jemanden daran hindern, Transaktionen von oder zu einem bestimmten Gebiet oder mit einer Particular person zu tätigen. Schließlich ist DeFi agnostisch oppositionell den Absichten hinterm Senden oder Empfangen von Informationen. Solange Leckermäulchen gültige Informationen sendet oder empfängt, ist er in den Augen des Netzwerks ein Bevölkerung erster Lebensart – unabhängig von seinem sonstigen sozialen Standing oder anderen Merkmalen.

DeFi ist wohnhaft bei technisch versierten Personen mit Bankverbindung aus zwei Hauptgründen beliebt. Erstens erfordert es wie aufstrebende Technologie ein gewisses Maßstab an technischer Raffinesse und lockt Benutzer von dort mit dem Luxus, sich dieses Wissen anzueignen. Es werden jedoch aktive Schritte unternommen, um die Eintrittsbarrieren zu verringern. Soziale Erholung und Fortschritte im UX-Formgebung sind nur zwei Beispiele dazu.

Zweitens, und vielleicht am wichtigsten, kann DeFi lukrativ sein. In den frühen Stadien des wilden Experimentierens werden Early Adopters mit hohen Erträgen, Handouts (Airdrops) und Preissteigerungen belohnt. Dies hat technisch versierte und finanznative Personen angezogen, die eine höhere Rendite zu Händen ihre Investitionen anstreben. Marktbereinigungen (wie die jüngsten Ereignisse von UST/LUNA) werden weiterhin die Spreu vom Weizen trennen, unhaltbare hohe Erträge werden schließlich nachlassen, und Einzelpersonen, die von ihnen (und nur von ihnen) angezogen werden, werden sonst wo nachdem Glückslos suchen.

CT: Dieser Review hebt die problematischen Aspekte dieser pseudonymen Kultur von DeFi hervor. Welche möglichen Kompromisse zwischen den Kernprinzipien von DeFi und dieser Sicherheit dieser Nutzer sehen Sie in dieser Zukunft?

LD: DeFi ist nicht vollwertig homogen, welches bedeutet, dass es verschiedene Dienste mit unterschiedlichen Kompromissen zu Händen verschiedene Personen feilbieten kann. Homolog wie Blockchains entweder Sicherheit oder Dezentralisierung kompromittieren zu tun sein, um ihre Vorteil zu steigern, können DeFi-Anwendungen zwischen Dezentralisierung und Vorteil oder Datenschutz und Compliance wählen, um unterschiedliche Anforderungen zu gerecht werden.

Wir sehen schon wenige Versuche einer konformen DeFi, sowohl wohnhaft bei verwahrten Stablecoins, programmierbaren digitalen Zentralbankwährungen, Wertpapierabwicklung mehr als Blockchain und vielem mehr, die zusammen unter ferner liefen wie CeDeFi (Centralized Decentralized Finance) bezeichnet werden. Dieser Kompromiss ist explizit im Namen enthalten. Produkte mit unterschiedlichen Kompromissen werden weiterhin leben, um den Bedürfnissen dieser Verbraucher gerecht zu werden. meine Wenigkeit hoffe jedoch, dass dieses Interview ein Schlussvortrag zu Händen Dezentralisierung und Sicherheit ist, unter ferner liefen wenn dies bedeutet, Konventionen in Frage zu stellen.

CT: Dieser Review besagt, dass DeFi bisher nur minimale Auswirkungen uff die Realwirtschaft hatte, womit die Anwendungsfälle uff Kryptomärkte unbelehrbar waren. Welche Anwendungsfälle sehen Sie external dieser Märkte?

LD: DeFi hat dies Potenzial, die reale Welt direktemang und indirekt zu lenken. Einsetzend mit ersterem, da wir immer besser darin werden, komplexe Technologien zugänglicher zu zeugen, kann die gesamte Suite von DeFi-Instruments zu Händen allesamt verfügbar gemacht werden. Internationale Zahlungen und Überweisungen sind die ersten tief hängenden Früchte. Die grenzenlose Natur von Blockchains in Verkettung mit relativ niedrigen Gebühren und angemessenen Transaktionsbestätigungszeiten macht sie zu einem Konkurrenten zu Händen internationale Zahlungen.

Mit Fortschritten wie Layer 2 kann dieser Transaktionsdurchsatz mit dem großer Finanzanbieter wie Visa oder Mastercard nachkommen, welches Kryptowährungen unter ferner liefen zu Händen alltägliche Transaktionen zu einer überzeugenden Various macht. Welches nachgehen könnte, sind grundlegende Finanzdienstleistungen wie Sparkonten, Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Handel mit Derivaten. Blockchain-gestützte Mikrofinanzierung und regenerative Finanzierung Vorteil verschaffen ebenfalls an Wichtigkeit. In ähnlicher Weise können DAOs neue Wege zur Organisation von Gemeinschaften importieren. NFTs können unter ferner liefen zu Händen den breiteren Markt attraktiver sein und waren es unter ferner liefen.

Synchron setzt sich die Idee durch, im DeFi-Raum entwickelte Konzepte zur Effizienzsteigerung im traditionellen Finanzsystem zu nutzen. Zu solchen Anwendungsfällen in Besitz sein von unter anderem Sensible Contracts und programmierbares Geld sowie die Nutzung dieser manipulationssicheren und transparenten Eigenschaften von Blockchain zu Händen die Überwachung von Finanzaktivitäten und die Umsetzung einer effektiveren Geldpolitik.

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Während jede dieser einzelnen Komponenten zu Händen sich genommen wichtig ist, sind sie unter ferner liefen Teil eines größeren Übergangs zu Web3. In dieser Hinsicht würde ich besprechen, dass die eigentliche Frage nicht darin besteht, wie sehr Krypto die „reale“ Wirtschaft lenken kann, sondern wie sehr sie die Grenze zwischen dem, welches wir wie „reale“ und „Krypto“-Wirtschaft betrachten, verwischen wird.

CT: Dieser Review gibt eine zurückhaltende Tipp, DeFi-Akteure nachdem ihrer Rührigkeit zu regulieren, anstatt verschmelzen unternehmensbasierten Arbeitsweise zu verwenden. Wie würde sie Regulierungsstruktur klappen?

LD: In dieser Welt von DeFi sehen Entitäten ganz unterschiedlich aus, wie wir es gewohnt sind. Sie sind keine starr definierten Strukturen. Stattdessen vorhanden sie aus Einzelpersonen (und unter ferner liefen Entitäten), die sich in dezentralisierten autonomen Organisationen zusammenfinden, um mehr als Vorschläge abzustimmen, wie die „Instanz“ beteiligt werden soll. Ihre Aktivitäten sind nicht genau definiert. Sie können Banken, Clearingstellen, einem öffentlichen Sportplatz, Wohltätigkeitsorganisationen und Casinos ähneln, oft die Gesamtheit taktgesteuert. In DeFi gibt es keine einzelne Maßeinheit, die zur Verantwortung gezogen werden muss. Aufgrund seines globalen Charakters ist es unter ferner liefen unmöglich, die Gesetzgebung eines einzelnen Landes anzuwenden.

Basta diesem Grund gilt unsrige konventionelle Weisheit dieser Finanzregulierung mühelos nicht zu Händen DeFi. Dieser Vererbung zu einer aktivitätsbasierten Regulierung ist sinnvoller und kann durch Regulierung uff individueller Lage und den DeFi-Auffahrten erleichtert werden. Ausgenommen davon gibt es endgültig schlechte Akteure, die DeFi wie Vorwand benutzen, um neu verpackte traditionelle Finanzprodukte zu verkaufen, die nur weniger sicher und weniger reguliert sind – oder noch schlimmer, regelrechter Betrug. Regulatorische Sicherheit kann es ihnen verschlimmern, in DeFi Schutzort zu suchen.